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原因一: 我们急需转变养老观念

中国的传统文化是亲情文化,“养儿防老,积谷防饥”一直是老一辈中国人根深蒂固的传统观念。随着社会变迁,社会竞争力大,年轻人生活压力较大,甚至“啃老”现象都已经较为普遍,在赡养老人方面难以淡定从容,“养儿防老”在现实中遇到很大困难。

储蓄养老仅能获得银行存款利息,长期来看,很难跑赢通胀,资产也难以实现保值增值。

原因二: 长期投资才有可能实现养老金的收益目标

养老投资从一开始就是立足于长期投资,追求资产的稳健增值,而这也正是公募养老基金发展的初心——最大化把握其鲜明的“长钱”属性。

市场总是波动的,而养老投资要求投资者具备长期投资理念、投资定力与投资能力,只有这样才有可能发挥时间复利的效果,实现最终的养老投资收益目标。公募基金恰恰在产品机制、投资管理和客户服务上有着丰富的经验,能够帮助普通投资者建立投资纪律、培养投资心态,种下时间的玫瑰,成为投资的长跑选手。只有长期坚持养老投资,才有可能充分享受到复利的好处,完成养老目标。

华夏基金重磅推出华夏养老目标日期2045三年持有期混合型基金中基金(FOF)(以下称本基金),以着眼大局的设计理念,真正从养老投资的长期性和科学性入手,着重考虑中国国情和居民个人养老需求,应用业内领先的养老投资模型,打造适合个人养老的普惠金融产品。在控制风险的前提下,通过资产配置、基金优选,力求基金资产稳定增值。

本基金为个人客户提供简单便捷的投资方式,应用华夏基金专业化和领先的投资策略,科学配置资产,有效管控风险,在长期的养老投资中,力争能够为投资人实现合理的投资回报,满足养老理财需求,做到一站式解决个人居民的投资基金养老问题。

本基金力争帮助投资者在退休后仍能维持退休前的生活水平,应对财富积累和适当分散单只基金产品的不确定,一基在手,陪伴到老。

工欲善其事必先利其器,针对养老投资管理的特殊性,本基金采取了多项领先和创新的投资策略,两大模型力争实现良好的投资回报,帮助投资者从容应对退休后的生活。

1. 华夏目标日期型下滑曲线模型

华夏目标日期型下滑曲线模型是华夏基金结合20年的投资研究经验和实力,针对国内养老理财和资本市场的真实情况,将海外模型进行本土化落地,在原有的基于现代组合理论和基于人力资本理论的下滑轨道模型基础上,进一步修正和优化的新型养老模型。

该模型以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置。它假定投资者随着年龄增长,风险承受能力逐渐下降,因此会随着所设定目标日期的临近,逐步降低权益类资产(股票、股票基金、混合型基金等)的配置比例,增加非权益类资产的配置比例,实现资产配置比例与生命周期的不同阶段相匹配。该模型主要在以下几个方面独具优势:

将投资目标定位为维持退休前后生活水平,在有效控制风险的前提下实现投资目标

更精准的匹配了投资者风险偏好和年龄之间对应性

动态优化,投资决策不仅有利于短期业绩,也会兼顾长期业绩

2. 华夏MVP资产配置模型

传统的资产配置理论主要依赖美林投资时钟,将资产、行业轮动、债券收益率曲线及经济周期联系起来,形成对资产配置的指导。但在实践应用中,美林投资时钟忽视了逆周期的政策与资产估值对资产配置的影响。

华夏基金资产配置团队基于对宏观(M)、估值(V)与政策(P)的跟踪、定位和判断,构建了MVP资产配置模型。广义方面,MVP模型帮助我们确定大类资产配置的比例,实现最优的资产配置组合;狭义方面,MVP模型还可以在大类资产内部实现对不同风格和因子细分资产的最优配置。

本基金将构建以资产配置团队、专业投研团队、企业年金团队三位一体的投资管理金字塔,专业创造投资价值。

1. 资产配置团队

华夏基金资产配置部全面负责养老基金的投资管理,资产配置部核心成员由来自于公司股票投资部和研究部骨干成员组成,多人曾长期担任基金经理,具有丰富市场投资经验和优异的大类资产配置能力。

2. 专业投研团队

华夏基金在业内最早提出了“研究创造价值”的投资理念,吸收了大批海内外专业人士,构建了精英荟萃的投研平台,投研决策和风控机制成熟,打造了业内规模领先、优秀的投资团队。投研人员约200人,实现了全行业覆盖,在业内处于领先地位。

3. 企业年金投资团队

配置投资经理及助理等相关人员超过50人,相关运作团队成员近200人,硕士占比超过50%,是业内成立时间最早、实力最雄厚的企业年金投资团队之一。

华夏基金定位于综合型、全能化的资产管理公司,是境内管理基金规模领先、综合实力雄厚的基金管理公司之一,服务范围覆盖多个资产类别、行业和地区,构建了以公募+机构业务为核心,涵盖华夏香港、华夏资本、华夏财富的多元化资产管理平台。成立20周年,为持有人长期创造了优异的投资回报,在公募养老基金的管理中能够更好的发挥专业优势。

1.领军者——公司综合实力强

盈利居榜首:公募基金成立20年来,全行业累计为持有人盈利2.23万亿元,其中华夏基金盈利2119.72亿元,位居榜首。

分红居第一:全行业分红2.06万亿元,其中华夏基金分红1383.2亿元,同样是第一。

10倍基金最多:华夏基金旗下共有4只基金成立以来收益率超过10倍。

长期投资能力卓越:旗下成立时间超过10年的24只基金全部取得正收益。华夏大盘精选成立以来收益率更是高达22.31倍,是20年来整个公募基金行业收益的“珠穆朗玛峰”。

数据来源:华夏基金、Wind 截至2018年3月31日

2.实战者——养老金管理经验丰富

资质全面,获养老业务全牌照:华夏基金是首批全国社保(2002年)、企业年金(2005年)以及首批公募目标养老基金(2018年)管理人,2016年获得基本养老保险投资管理人业务资格;2017年华夏基金当选首任基金业协会养老金专业委员会主席单位,2018年获得首批公募养老目标基金管理人资格。

社保管理全面领先:华夏基金拥有17年全国社保基金管理经验,是管理经验最为丰富的机构之一,并获得社保基金的高度认可。在 2016年全国社保的年度综合考评工作中,华夏基金荣膺7个绩优奖项,基金面考评为A档,同时有3个委托组合被评为A档,是获评A档组合数量最多的投资管理人。

企业年金管理规模行业第一:华夏基金养老金相关业务管理规模超过1700亿元,企业年金管理规模超过926亿元,并已连续10年位居基金行业第一名。截至 2017 年末,华夏基金已被超过200家大中型年金客户确定为投资管理人。

投资业绩优异:截至2017年末,全市场企业年金累计收益率为117.97%,年化收益率为7.34%,而华夏基金管理企业年金整体累计收益率为185.55%,年化收益率达10%,远高于同期全市场行业平均水平。

3.探路者——与海外知名机构开展合作

华夏基金携手全球投资管理行业领先者、养老金领域专家——富达国际就养老目标日期基金建立独家公募基金合作伙伴关系。华夏将充分发挥在本土投研的领先优势,结合富达国际丰富的全球养老金研究经验,强强联手,共同推进养老目标日期基金在中国的发展。

华夏基金携手全球领先的FOF管理人——罗素投资开展战略合作,双方通过创新型研究小组,就资产配置、基金研究等方面进行深度合作,强强联合布局FOF,开启资产配置新时代。

华夏基金携手磐安公司,共同推出基于风险均衡策略的华夏睿磐系列产品,把风险策略引入国内资本市场。

华夏基金与荷兰NNIP达成战略合作,双方将共享各自对全球和中国市场的投资管理、策略研究、市场研究等资源,也将互相推动对方开拓中国、欧洲乃至全球的投资市场,为境内外投资人带来优异的投资产品和服务。

4.普惠者——面向大众的养老基金

养老目标基金管理费0.9%、托管费0.2%,普惠金融力度服务大众。

基金名称 华夏养老目标日期2045三年持有期混合型基金中基金(FOF)
基金简称 华夏养老2045三年持有混合(FOF)
基金类别 基金中基金
基金代码 006620(A类)、006621(C类)
发售方式 本基金认购以金额申请。投资者认购本基金份额时,需按基金份额发售机构规定的方式全额交付认购款项。投资者可以多次认购本基金基金份额,通过基金管理人直销机构及华夏财富认购本基金A类或C类基金份额,每次最低认购金额均1.00元(含认购费),通过其他代销机构认购本基金A类或C类基金份额,每次最低认购金额以各代销机构的规定为准。销售机构可调整每次最低认购金额并进行公告。认购申请受理完成后,投资者不得撤销。投资者在认购时须注意选择相应的份额类别,正确填写拟认购基金份额的代码。
投资目标 在控制风险的前提下,通过资产配置、基金优选,力求基金资产稳定增值。
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金(包括QDII基金)、香港互认基金、国内依法发行上市的股票(包括创业板、中小板及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券、货币市场工具(含同业存单)、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金投资经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低于本基金资产的80%,投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过60%。本基金每个交易日日终保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
资产配置策略 本基金属于养老目标日期基金。本基金的资产配置策略,随着投资人生命周期的延续和投资目标日期的临近,基金的投资风格相应的从“进取”,转变为“稳健”,再转变为“保守”,权益类资产比例逐步下降,而非权益类资产比例逐步上升。本基金根据华夏目标日期型基金下滑曲线模型进行动态资产配置,下滑曲线模型运用随机动态规划技术,对跨生命周期的投资、消费进行了优化求解,并结合国内法规约束和投资工具范围作了本土化改进。随着本基金目标日期的临近,权益类资产投资比例逐渐下降。在下滑曲线模型的基础上,进行风险预算,控制基金相对回撤,精细挑选符合本基金投资目标的标的基金,构建投资组合。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准:X*沪深300指数收益率+(1-X)*上证国债指数收益率。
在目标日期2045年12月31日之前(含当日),X取值范围见右表:
时间(单位:年) X
2018-2020 50%
2021-2025 50%
2026-2030 50%
2031-2035 50%
2036-2040 45%
2041-2045 26%
风险收益特征 本基金属于混合型基金中基金(FOF),是目标日期型基金,风险与收益高于债券基金与货币市场基金,低于股票基金,属于中等风险的品种。本基金的资产配置策略,随着投资人生命周期的延续和目标日期的临近,基金的投资风格相应的从“进取”,转变为“稳健”,再转变为“保守”,权益类资产比例逐步下降。本基金产品风险等级为中风险(R3)。

认/申购费率

投资者在认/申购A类基金份额时需交纳前端认/申购费,具体如下:

认/申购金额(含认/申购费) 前端认购费率 前端申购费率
50万元以下 1.20% 1.50%
50万元以上(含50万元)-200万元以下 0.80% 1.20%
200万元以上(含200万元)-500万元以下 0.60% 0.80%
500万元以上(含500万元) 每笔1000.00元 每笔1000.00元

投资者认/申购C类基金份额不收取认/申购费。

赎回费率 持有期限 赎回费率
7天以内 1.50%
7天以上(含7天)-30天以内 0.750%
30天以上(含30天)-365天以内 0.50%
365天以上(含365天) 0
其他费用 管理费:0.90% 托管费:0.20%

本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件。本基金为养老目标日期基金,适合预计2040年-2049年退休的投资者购买。本基金成立后将每个工作日开放申购,在2046年1月1日前,对于每一笔认、申购,投资者持有期限不短于三年。“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,本基金不保本,可能发生亏损。本基金属于混合型基金中基金(FOF),是目标日期型基金,风险与收益高于债券基金与货币市场基金,低于股票基金,产品风险等级为中风险(R3)。本基金的资产配置策略,随着投资人生命周期的延续和目标日期的临近,基金的投资风格相应的从“进取”,转变为“稳健”,再转变为“保守”,权益类资产比例逐步下降。购买前请仔细阅读基金合同和基金招募说明书。中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或保证。市场有风险,投资需谨慎。

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