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华夏中证AH经济蓝筹股票指数发起式证券投资基金(本基金)紧密跟踪AH经济蓝筹指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

AH经济蓝筹指数采取创新性的投资策略,根据宏观经济衍变及产业结构的变迁动态优化指数行业分布,优选各行业龙头上市公司,使得指数不仅反映资本市场发展,更遵循中国宏观经济及产业发展规律,打造符合我国经济结构发展变迁、刻画中国经济转型的龙头指数,并且助力投资者分享国民经济发展机遇。AH经济蓝筹指数3大核心构建思路如下:

1. 宏观经济匹配行业占比:根据各个行业在宏观经济重要性的衍变确定行业在指数中的占比。

2. ESG因子筛查风险个股:基于ESG框架评分体系,识别并筛查可能“暴雷”个股。

3. 基本面指标筛选加权:根据个股基本面价值综合挑选各个行业的龙头上市公司作为样本,切断了价格和权重的关系。

此外,针对传统宽基指数目前存在的问题,AH经济蓝筹指数针对性的提出了投资解决方案:

1. 将港股通标的纳入经济蓝筹指数的成份股空间;

2. 根据股票市场的发展,动态调整成份股数量;

3. 行业内部成份股的筛选及权重引入基本面价值,切断价格及权重的关联;

4. 根据各个行业在宏观经济重要性的衍变确定行业在指数中的占比;

5. 引入ESG因子或负面清单筛查风险个股。

1. 更加贴近宏观经济结构:AH经济蓝筹指数相对沪深300指数更加贴近宏观经济发展:2018年中,三大产业(农业、工业、服务业)对于GDP占比为8.1%/40.6%/50.3%,AH经济蓝筹指数为8.1%/41%/50.9% ,指数产业构成占比始终与GDP数据一致。相比之下,沪深300相应占比分别为0.5%/50%/49.5%。

数据来源:Wind,截至2018年6月30日

2. 业构成更符合经济贡献:在行业分布上,AH经济蓝筹指数低配金融,高配了原材料、工业、可选消费、主要消费板块,行业构成更贴近中国经济结构及对宏观经济的贡献。

数据来源:Wind,截至2018年6月

3. 始终保持行业代表性:整体来看,AH经济蓝筹指数的成份股数量随着股票市场的扩容逐渐增加,指数始终保持行业代表性。港股权重占比在25%-45%之间震荡,与A/H市场规模占比相对吻合,目前最新港股占比为30%左右。

数据来源:Wind、华夏基金, 截至2018年12月31日

4. 年化超额收益明显:相比于陆港400(沪深300+中证香港100)指数,AH经济蓝筹指数的年化超额收益8.2%,相比沪深300指数的年化超额收益为2.9%。最新一期股票数量357只,总市值33万亿元,占陆港市场总市值的41.7%,投资容量巨大。月度胜率56.1%,平均每次调仓换手率20.3%。

数据来源:Wind、华夏基金,截至2019年3月

5. 长期投资表现亮眼:持有期为1年,AH经济蓝筹指数相比陆港的年度胜率为80%;当持有期限达到3年时,AH经济蓝筹指数相对陆港400的年度胜率达到83%;随着持有期的不断拉长,获得正收益的概率不断提升,当持有达到5年时,持有AH经济蓝筹指数超过99%的概率会获得正收益。从历史业绩数据回溯来看,AH经济蓝筹指数长期业绩表现亮眼,2005年至2019年1季度末期间,年化收益12.55%,超越沪深300(5.13%)近7.5%,同时年化波动率更为可控。

数据来源:Wind,华夏基金,截至2019年3月31日,按每个月收益计算

2019年A股市场投资再迎良机:从短期来看,宏观经济运行稳中向好,企业盈利1季度见底回升,市场流动性保持充裕,A股主要指数估值仍处于历史低位,在资本市场开放加快的背景下,境外资金将持续流入,给全年带来较好的投资机遇;从长期来看,资本市场重要性地位不断提升,全面深化改革推动下,经济结构和效率将持续得到优化,A股市场慢牛行情有望逐步开启。2季度A股市场短期波动不改中长期向好趋势,反而带来良好的布局时点。

对于投资者而言,当前随着市场容量不断扩充,如果直接择股投资,投资者将面临较大的选择成本、交易管理成本与集中暴露等风险,因此对于中小投资者而言选择指数基金借道参与A股市场投资可谓更优选择。

指数基金产品具有投资便捷、费率低廉、透明度高、分散风险等特点,且在牛市环境中具有业绩弹性大的特征,往往能够取得超越主动基金的业绩。

华夏基金管理有限公司是境内管理基金规模领先、综合实力最强的基金管理公司之一。华夏基金服务机构客户超过44000余户,服务公众持有人超过1亿户。华夏基金秉承“为信任奉献回报”的企业宗旨,注重将投资收益及时转化为红利,努力为投资人创造了丰厚的回报,累计为持有人分红超过1500亿元。(数据来源:华夏基金,截至2019年3月31日)

华夏基金在业内最早提出了“研究创造价值”的投资理念,吸收了大批海内外专业人士,选拔了知名高校的优秀人才,构建了精英荟萃的投研平台,投研决策和风控机制成熟,打造了业内规模领先、优秀的投资团队。投研人员约200人,实现了全行业覆盖,在业内处于领先地位。

基金名称 华夏中证AH经济蓝筹股票指数发起式证券投资基金
基金简称 华夏中证AH经济蓝筹股票指数
基金类别 股票型证券投资基金
基金代码 A类:007505、C类:007506
发售方式 本基金认购以金额申请。投资者认购本基金份额时,需按基金份额发售机构规定的方式全额交付认购款项。投资者可以多次认购本基金基金份额,通过基金管理人直销机构认购本基金A类或C类基金份额的每次认购金额均不得低于1.00元(含认购费),通过其他代销机构认购本基金A类或C类基金份额的每次最低认购金额以各代销机构的规定为准。销售机构可调整每次最低认购金额并进行公告。认购申请受理完成后,投资者不得撤销。投资者在认购时须注意选择相应的份额类别,正确填写拟认购基金份额的代码。
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资范围 本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股、替代性股票。为更好地实现投资目标,基金还可投资于非成份股、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券以及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、股指期货、国债期货、股票期权、货币市场工具(含同业存单)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资组合比例 通常情况下,基金投资于标的指数成份股和备选成份股的比例不得低于基金资产净值的90%,每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略 本基金主要采用复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数,实现基金投资目标。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过2%。
业绩比较基准 中证华夏AH经济蓝筹股票指数收益率×95%+中国人民银行公布的人民币活期存款利率×5%
风险收益特征 本基金为股票基金,其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于中高风险品种。基金资产投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。基金产品风险等级为中高风险(R4)。

1.认/申购费率

投资者在认/申购A类基金份额时需交纳前端认/申购费

认/申购金额 (含认/申认购费) 认购费率 申购费率
认购金额 < 100 万元 1.00% 1.20%
100 万元 ≤ 认购金额 < 200 万元 0.80% 0.90%
200 万元 ≤ 认购金额 < 500 万元 0.50% 0.60%
认购金额 ≥ 500 万元 1000.00元/笔 1000.00元/笔

投资者如认/申购C类基金份额,则认/申购费为0。

2.赎回费率

持有期限 赎回费率
1持有期限<7天 1.50%
7天≤持有期限 <30天 0.50%
持有期限≥30天 0

3.其他费用

管理费 托管费 A类基金份额销售服务费 C类基金份额销售服务费
0.50% 0.10% 0 0.30%

本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件。过往业绩不代表未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者以1元初始面值认购基金,在市场波动等因素的影响下,基金净值有可能低于初始面值。本基金为股票基金,其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于中高风险(R4)。基金资产投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。市场有风险,投资需谨慎。投资者购买基金时,请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》。中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或保证。本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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